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央行年内第四次降准, 传递出3大利好2大信号!

来源中国新闻网   浏览次数:212次   发布时间: 2018-10-10 16:13

  近日,央行突然释放了重磅消息。


  中国人民银行决定,从2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,当日到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。


  这也是中国人民银行年内的第四次降准,此次释放资金约1.2万亿元,传递出3大利好和2个重磅信号,尤其值得关注。


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  什么是“降准”?


  央行降准是指降低银行存款准备金率,通俗的说,就是减少商业银行存在央行的钱,从而增加银行的钱,可以多贷款给企业。


  举个例子,比如银行有100块钱,原来的准备金率是10%,要向央行上交10元作为存款准备金,剩下的90块钱可以拿去放贷;现在要降低到9%的准备金率,那么,就只需要向央行上交9元作为存款准备金,剩下的91块钱可以拿去放贷。


  中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示,此次降准力度超过今年前三次,将会对实体经济和金融市场产生很多积极影响。


  释放3大利好:


  ——利好股市 对冲外部利空影响


  根据以往经验来看,降准对中国股市来说属于重大利好消息,可以对冲假期外部股市下挫等利空因素。


  中国国际经济交流中心副总经济师徐洪才表示,此次降准果断、精准、及时,政策力度适当,为A股市场后期的稳定发力奠定政策基础。


  ——利好楼市 缓解资金面压力


  作为老百姓最为看重的一项资产,房地产对于降息、降准这类政策的反应是相当敏感的。


  “从历史状况来看,只要是降准,对于房地产来说肯定是利好。”


  房地产市场始终是银行巨额信贷资金的重要出口,虽然降准并不是直接针对楼市,但部分银行资金总会以各种方式流入楼市。降准之后,市场流动性随之增加,房地产开发商资金紧张问题可能得到一定缓解。


  近期房企拿地的积极性有所减弱,尤其是流拍土地数量增加,而降准有助于降低贷款成本,对于部分大中型开发商获取商业银行信贷有较为积极的作用。同时,降准以后,或多或少会刺激银行增加对于个人按揭贷款发放力度。


  ——利好实体经济 降低企业融资成本


  央行有关负责人表示,此时适当降低法定存款准备金率,置换一部分央行借贷资金,能够进一步增加银行体系资金的稳定性,优化商业银行和金融市场的流动性结构,降低银行资金成本,进而降低企业融资成本。


  同时,释放约7500亿元增量资金,可以增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源,促进提高经济创新活力和韧性,增强内生经济增长动力,推动实体经济健康发展。


  众所周知,当前实体经济面临比较大的压力,小微企业和民营企业依然面临融资难、融资贵问题,此次降准将使得流动性保持合理充裕,降低银行的资金成本,实体经济融资成本有望进一步下降,同时疏通货币政策传导机制,引导资金向小微企业和民营企业倾斜,进而有助于稳增长,为实体经济健康发展创造更好的货币政策条件。


  传递2大信号:


  ——稳健中性的货币政策取向保持不变


  降准是否意味着货币政策取向发生改变?央行有关负责人表示,本次降准仍属于定向调控,银行体系流动性总量基本稳定,银根是稳健中性的,货币政策取向没有改变。


  央行将继续实施稳健中性的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。


  此次降准并不是货币政策的“放水”,而是稳增长和资金对冲的需要,节后会有到期的中期借贷便利需要偿还,而且10月中下旬的税期也需要资金。


  综合分析来看,降准有利于平衡市场的资金供求关系,保持流动性的总量平稳。


  ——降准不会加大人民币汇率贬值压力


  毫无疑问,再次降准释放长期低成本资金,对银行、股市、企业来说都是利好,但在给市场提供利好的同时,有机构担心降准会给人民币汇率造成贬值压力。对此,央行有关负责人表示:


  本次降准弥补了银行体系流动性缺口,优化了流动性结构,银根并没有放松,市场利率是稳定的,广义货币(M2)和社会融资规模增长率与名义GDP增长率基本匹配,是合理适度的,不会形成贬值压力。


  本次降准有利于促进经济结构调整,推动高质量发展,经济基本面对人民币汇率的支撑更加巩固。央行将继续采取必要措施,稳定市场预期,保持外汇市场平稳运行。


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